Creando tu Primera Cartera de Inversión (Paso a Paso)

Para crear tu primera cartera de inversión, el paso más importante y a menudo subestimado es entenderte a ti mismo como inversor.

Antes de siquiera pensar en qué activos comprar, el paso más importante y a menudo subestimado es entenderte a ti mismo como inversor. Tu “perfil de inversor” no es solo una formalidad que te piden los brókers; es una herramienta clave para tomar decisiones coherentes con tus objetivos, tu tolerancia al riesgo y tu situación financiera.

¿Qué es el Perfil de Inversor y por qué es tan importante?
El perfil de inversor es una clasificación que ayuda a determinar qué tipo de inversiones son más adecuadas para ti. Generalmente, se divide en tres categorías principales, aunque existen matices:

• Inversor Conservador: Prioriza la seguridad y la preservación del capital por encima de los altos rendimientos. Prefiere inversiones de bajo riesgo, aunque su potencial de ganancia sea menor. Busca estabilidad y prefiere evitar grandes fluctuaciones.
• Inversor Moderado: Está dispuesto a asumir un riesgo moderado para obtener rendimientos superiores a los de las inversiones conservadoras. Busca un equilibrio entre crecimiento y seguridad, aceptando algunas fluctuaciones a cambio de un potencial de ganancia mayor.
• Inversor Agresivo: Busca el máximo crecimiento de su capital y está dispuesto a asumir riesgos significativos y tolerar grandes fluctuaciones en el valor de sus inversiones. Su foco está en el largo plazo y en activos con alto potencial de rentabilidad, aun con la posibilidad de pérdidas importantes.

La importancia de conocer tu perfil radica en que te permite:

1. Alinear inversiones con objetivos: No es lo mismo invertir para comprar una casa en 2 años que para tu jubilación en 30. Tu horizonte temporal y tus metas definen el riesgo que puedes asumir.
2. Manejar las emociones: Las fluctuaciones del mercado son normales. Si tus inversiones no coinciden con tu tolerancia al riesgo, es muy probable que entres en pánico y tomes decisiones impulsivas (vender en pérdidas) que afecten negativamente tus resultados.
3. Filtrar opciones: El mercado ofrece miles de instrumentos. Tu perfil te ayuda a descartar aquellos que no son adecuados para ti, simplificando tu toma de decisiones.
4. Optimizar rendimientos a largo plazo: Invertir en lo que te es cómodo reduce el estrés y te permite mantener la disciplina, lo que es clave para el éxito a largo plazo.

Cómo determinar tu perfil:
Cuando abriste tu cuenta en el bróker, probablemente completaste un cuestionario. Esos cuestionarios evalúan varios factores:

• Edad: Generalmente, los más jóvenes pueden permitirse asumir más riesgo porque tienen más tiempo para recuperarse de posibles caídas.
• Situación financiera: Tus ingresos, gastos, deudas y tu fondo de emergencia son cruciales. No debes invertir dinero que puedas necesitar a corto plazo.
• Conocimientos y experiencia en inversiones: Cuanto más sabes, más cómodo te sentirás con ciertas herramientas.
• Horizonte de inversión: El tiempo que planeas mantener tu dinero invertido.
• Tolerancia a las pérdidas: ¿Cuánto estás dispuesto a ver bajar tus inversiones sin que te genere un estrés insoportable o te impulse a vender?

No hay un perfil “mejor” que otro. Lo importante es que sea honesto contigo mismo al responder estas preguntas. Tu perfil de inversor no es estático; puede evolucionar con tu edad, tus circunstancias y tu experiencia. Revísalo periódicamente, pero siempre invierte de una manera con la que te sientas cómodo y seguro. Es el primer paso sólido para una inversión exitosa.

Instrumentos para Principiantes en Argentina y cómo crear una cartera diversificada.

Una vez que has comprendido tu perfil de inversor y tienes tu cuenta comitente activa, la gran pregunta es: ¿en qué invertir? El mercado argentino ofrece una variedad de instrumentos, y para los que recién comienzan, la clave es elegir opciones que sean accesibles, relativamente sencillas de entender y que permitan una buena diversificación inicial. Aquí te presentamos algunos de los instrumentos más comunes y recomendados para dar tus primeros pasos:

Bonos y Obligaciones Negociables (ONs): Ingresos fijos y previsibles.

Si buscas una inversión que te ofrezca una renta más predecible y un perfil de riesgo generalmente más conservador que las acciones o CEDEARs (aunque con sus propias particularidades), los Bonos y las Obligaciones Negociables (ONs) son excelentes opciones a considerar. Ambos entran dentro de la categoría de renta fija, lo que significa que, al momento de la emisión, conoces las condiciones bajo las cuales vas a recibir tus pagos (intereses) y la devolución de tu capital.

Bonos: Prestarle dinero al Estado.
Un bono es esencialmente un préstamo que un inversor le hace a una entidad gubernamental (nacional, provincial o municipal). A cambio de este préstamo, el gobierno se compromete a pagar intereses periódicamente (conocidos como “cupones”) y a devolver el capital prestado en una fecha futura (la “fecha de vencimiento”).

• Tipos comunes en Argentina: Bonos del Tesoro Nacional (ej. BONCER, Bonos Dólar Linked). Suelen estar ligados a la inflación (CER) o al tipo de cambio, ofreciendo cobertura.
• Riesgo: El principal riesgo es el de incumplimiento (default) por parte del emisor (el Estado), aunque los bonos soberanos suelen ser considerados de menor riesgo que los corporativos, dependiendo de la situación económica del país.

Obligaciones Negociables (ONs): Prestarle dinero a Empresas.
Las Obligaciones Negociables son muy similares a los bonos, pero la diferencia fundamental es que el emisor no es el Estado, sino una empresa privada (S.A.). Una ON es, por lo tanto, un instrumento de deuda corporativa. Al comprar una ON, estás prestando dinero a una empresa, y ella se compromete a pagarte intereses periódicos y a devolverte el capital en una fecha específica.

• Ventajas de las ONs:
  • Rendimientos atractivos: Suelen ofrecer tasas de interés más elevadas que los plazos fijos, ya que las empresas buscan financiarse y ofrecen un premio por el riesgo.
  • Diversificación: Permiten diversificar por sector empresarial y tipo de riesgo.
  • Moneda: Hay ONs en pesos, pero muchas se emiten en dólares (o se ajustan por el dólar), lo que las convierte en un instrumento de ahorro en moneda dura.
• Riesgo: El riesgo está asociado a la salud financiera de la empresa emisora. Es importante investigar la solidez y el historial de la compañía antes de invertir.

Ventajas generales de Bonos y ONs para el inversor principiante:

• Flujo de ingresos previsible: Conoces de antemano cuándo y cuánto vas a cobrar de intereses.
• Instrumentos en dólares: Muchos bonos y ONs se emiten o pagan en dólares, funcionando como una forma efectiva de dolarizar ahorros dentro del país.
• Acceso fácil: Se operan a través de tu bróker de la misma manera que las acciones o CEDEARs.
• Son una excelente opción para darle estabilidad a tu plan al momento de crear tu primera cartera de inversión.

Consideraciones clave:

• Calificación de riesgo: Tanto los bonos como las ONs suelen tener una calificación de riesgo emitida por agencias especializadas. Esto te da una idea de la probabilidad de que el emisor cumpla con sus pagos. Son una excelente opción para darle estabilidad a tu plan al momento de crear tu primera cartera de inversión.
• Contexto económico: En Argentina, la volatilidad macroeconómica puede influir en el precio de los bonos.
• Comisiones: Tu bróker cobrará comisiones por la compra y venta de estos instrumentos.

Tanto los bonos como las ONs son herramientas valiosas para añadir estabilidad a tu cartera, generar ingresos pasivos y proteger tus ahorros de la inflación o la devaluación, especialmente si eliges instrumentos atados a variables económicas clave.

Fondos Comunes de Inversión (FCI): Una opción para crear una cartera diversificada.

Los Fondos Comunes de Inversión (FCI) son una de las opciones más populares y recomendables para los inversores principiantes. Piensa en un FCI como una “canasta” de inversiones donde muchas personas (los cuotapartistas) aportan su dinero, y un equipo de profesionales (la sociedad gerente) lo administra, invirtiendo en diversos activos (acciones, bonos, plazos fijos, etc.) según un objetivo predefinido. Por estas razones, los FCI son una opción muy atractiva para quienes buscan crear su primera cartera de inversión. Esta es la forma más sencilla de crear una cartera de inversión diversificada.

Ventajas de los FCI para principiantes:

• Diversificación instantánea: Con un solo “click” inviertes en una cartera diversificada, lo que reduce el riesgo comparado con poner todo tu dinero en un único activo. El fondo invierte en múltiples instrumentos, sectores y emisores.
• Gestión profesional: No necesitas ser un experto. Un equipo de gestores se encarga de analizar el mercado, elegir los activos y rebalancear la cartera. Esto libera de tiempo y preocupación al inversor individual.
• Liquidez: Muchos FCI ofrecen liquidez diaria o en pocos días hábiles, lo que significa que puedes retirar tu dinero rápidamente si lo necesitas.
• Accesibilidad: Puedes invertir en FCI con montos muy bajos, lo que los hace ideales para quienes están empezando.
• Variedad de perfiles: Existen FCI para cada perfil de inversor:
  • FCI de Renta Fija (Conservadores): Invierten principalmente en bonos, plazos fijos o cauciones. Son los menos volátiles.
  • FCI Mixtos (Moderados): Combinan instrumentos de renta fija con una porción de renta variable (acciones).
  • FCI de Renta Variable (Agresivos): Invierten predominantemente en acciones. Tienen mayor potencial de rentabilidad, pero también mayor riesgo.
  • Por estas razones, los FCI son una opción muy atractiva para quienes buscan crear su primera cartera de inversión.

Consideraciones importantes:

• Comisiones: Los FCI cobran comisiones de administración (generalmente anuales, se descuentan del valor de la cuotaparte). Asegúrate de entenderlas.
• Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros: Es una frase que siempre verás, y es crucial. El buen desempeño de un fondo en el pasado no asegura que lo tendrá en el futuro.

Los FCI son una excelente manera de familiarizarse con el mundo de las inversiones, beneficiarse de la diversificación y la gestión profesional, sin necesidad de conocimientos avanzados o grandes capitales iniciales.

CEDEARs: Invirtiendo en gigantes globales desde Argentina.

Los Certificados de Depósito Argentinos (CEDEARs) son una herramienta fantástica para los inversores locales que desean participar en el rendimiento de grandes empresas internacionales como Apple, Google, Tesla, Coca-Cola o Mercado Libre, ¡sin sacar el dinero del país! Un CEDEAR representa un porcentaje o una fracción de una acción de una compañía extranjera que cotiza en mercados internacionales (como Wall Street), pero que se opera en pesos (o dólares cable) en la bolsa argentina (BYMA).

¿Cómo funcionan los CEDEARs?
Cuando compras un CEDEAR, estás adquiriendo un certificado que “respalda” una parte de una acción original en el extranjero. Si la acción original sube, el CEDEAR también lo hará, y viceversa. Además, al estar nominados en pesos pero con subyacente en dólares, ofrecen una doble cobertura:

• Variación de la acción original: Si la acción de la empresa en el extranjero sube, el CEDEAR sube.
• Variación del tipo de cambio (Contado con Liquidación – CCL): Si el dólar CCL sube frente al peso, el valor en pesos de tu CEDEAR también tenderá a subir, incluso si la acción subyacente se mantiene estable en dólares. Esto los convierte en una opción interesante para “dolarizarse” indirectamente.
• Esta doble cobertura es una ventaja clave para quienes buscan crear su primera cartera de inversión en un contexto volátil.

Ventajas de los CEDEARs para principiantes:

• Acceso a mercados globales: Permiten diversificar tu cartera invirtiendo en empresas líderes mundiales de diversos sectores (tecnología, consumo, salud, etc.) que no están disponibles directamente en el mercado local.
• Cobertura cambiaria: Ofrecen una protección implícita contra la devaluación del peso, ya que su valor se ajusta al tipo de cambio del dólar financiero (CCL).
• Liquidez: Son instrumentos muy líquidos en el mercado argentino, lo que facilita su compra y venta.
• Dividendos: Algunas empresas pagan dividendos a sus accionistas, y si la empresa paga dividendos, tú también los recibirás en pesos por tus CEDEARs (luego de las retenciones correspondientes).
• Montos accesibles: Puedes comprar CEDEARs por montos relativamente bajos, haciendo que la inversión en empresas globales sea accesible para casi todos.

Consideraciones importantes:

• Volatilidad: Al ser renta variable, su valor puede fluctuar significativamente. Están sujetos tanto a las noticias de la empresa como a los movimientos del mercado global y local.
• Ratios de conversión: Un CEDEAR no siempre equivale a una acción completa. Por ejemplo, 10 CEDEARs de Apple podrían equivaler a 1 acción de Apple. Esto se llama “ratio de conversión” y tu bróker te lo informará.
• Comisiones: Al igual que con otras operaciones, tu bróker te cobrará una comisión por la compra y venta.

Los CEDEARs son una excelente manera de añadir diversificación geográfica a tu cartera, participar en el crecimiento de gigantes tecnológicos o de consumo globales y, al mismo tiempo, obtener una especie de “cobertura dólar” indirecta. Son una pieza clave para construir una cartera robusta en Argentina.

Diversificación: No pongas todos los huevos en la misma canasta.

Si alguna vez has escuchado el dicho “no pongas todos tus huevos en la misma canasta”, ¡prepárate para aplicarlo a tus inversiones! El concepto de diversificación es uno de los principios más importantes y efectivos para gestionar el riesgo en tu cartera. En pocas palabras, consiste en distribuir tu inversión entre diferentes tipos de activos, sectores, geografías e incluso monedas, con el fin de reducir el impacto negativo si uno de ellos no funciona como esperabas.

¿Por qué es tan importante diversificar?

1. Reduce el riesgo: Es la razón principal. Si inviertes todo tu dinero en una sola acción y esa empresa tiene problemas, tu inversión completa podría verse seriamente afectada. Al diversificar, si un activo baja, es probable que otro se mantenga estable o incluso suba, compensando parte de esa pérdida.
2. Optimiza el binomio riesgo-rendimiento: Una cartera bien diversificada no solo reduce el riesgo, sino que también puede mejorar tus rendimientos ajustados al riesgo. Esto significa que puedes aspirar a ganancias similares con menos volatilidad, o mayores ganancias asumiendo el mismo nivel de riesgo.
3. Aprovecha diferentes oportunidades: Los distintos tipos de activos (acciones, bonos, FCI, CEDEARs, plazos fijos) se comportan de manera diferente según las condiciones del mercado y la economía. Diversificar te permite beneficiarte de los buenos rendimientos de varias clases de activos en distintos momentos.
4. Menos estrés emocional: Saber que tu patrimonio no depende del éxito o fracaso de una única inversión te dará mayor tranquilidad y te ayudará a evitar decisiones impulsivas basadas en el miedo o la euforia del momento.

¿Cómo diversificar tu cartera como principiante?

No necesitas un sinfín de activos para empezar a diversificar. Incluso con pocos instrumentos, puedes aplicar este principio:

• Diversificación por tipo de activo: No inviertas solo en acciones. Combina con bonos (renta fija), Fondos Comunes de Inversión (que ya están diversificados internamente) y quizás algún plazo fijo.
• Diversificación geográfica/monetaria: Si bien en Argentina operamos en pesos, invertir en CEDEARs te da exposición a empresas y monedas extranjeras, lo cual es una excelente forma de diversificación.
• Diversificación por sector: Si inviertes en acciones o CEDEARs, no elijas solo empresas de tecnología o solo bancos. Busca empresas de diferentes industrias.
• Diversificación por liquidez y horizonte temporal: Ten parte de tu capital en activos más líquidos (que puedas vender rápido) para emergencias, y otra parte en inversiones a más largo plazo para tus objetivos de crecimiento.
• Con estos principios claros, el siguiente paso es aplicar la diversificación para crear una cartera de inversión robusta.
• Calificación de riesgo emitida por agencias especializadas. Esto te da una idea de la probabilidad de que el emisor cumpla con sus pagos. Puedes verificarlo en el sitio de la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Ejemplo de una cartera diversificada simple para empezar:

• Una porción en Fondos Comunes de Inversión: Te da diversificación automática y gestión profesional. Puedes elegir entre renta fija, mixta o variable según tu perfil. Esta es una excelente forma de empezar a crear tu primera cartera de inversión de forma inteligente y segura.
• Una porción en CEDEARs: Te abre la puerta a empresas globales y te ofrece una cobertura implícita contra el riesgo cambiario.
• Una porción en Bonos o Plazos Fijos UVA/Dólar Linked: Para tener un componente de renta fija, protegerte de la inflación o del dólar.

Recuerda que la diversificación no elimina completamente el riesgo de inversión, pero lo gestiona de manera inteligente, protegiéndote de grandes caídas y mejorando tus probabilidades de éxito a largo plazo. Es un pilar fundamental de una estrategia de inversión sólida.

Monitoreo y Rebalanceo: Manteniendo tu cartera en curso.

Abrir tu cuenta, elegir tus primeros instrumentos y diversificar son pasos fundamentales, pero la inversión no es un acto único; es un proceso continuo. Una vez que has armado tu cartera, es esencial monitorearla regularmente y, cuando sea necesario, rebalancearla para asegurarte de que siga alineada con tus objetivos y tu perfil de inversor. No olvides que crear tu primera cartera de inversión es solo el inicio de un proceso de aprendizaje y gestión continua.

Monitoreo de tu primera cartera de inversión: Manteniéndola en curso.

Monitorear tu cartera significa revisar periódicamente cómo están rindiendo tus inversiones. Esto no implica chequear los precios minuto a minuto (¡eso puede ser contraproducente!), sino:

• Revisiones periódicas: Establece una frecuencia (mensual, trimestral, semestral) para revisar el desempeño de tus activos.
• Noticias relevantes: Mantente al tanto de noticias importantes sobre las empresas en las que invertiste (si tienes acciones o CEDEARs) y sobre el panorama económico general.
• Tus objetivos: Revisa si tus inversiones te están acercando a tus metas financieras o si necesitas ajustar algo.
• Costos: Mantente atento a las comisiones y costos que cobra tu bróker para asegurarte de que sigan siendo competitivos.

Rebalanceo: Ajustando el rumbo de tu estrategia.

Con el tiempo, el valor de los diferentes activos en tu cartera cambiará. Algunos subirán mucho, otros quizás bajen o se queden estables. Esto puede hacer que la asignación de activos original que definiste (ej. 60% acciones, 40% bonos) se desvíe. El rebalanceo es el proceso de ajustar tu cartera para devolverla a su asignación de activos original o a una nueva asignación si tus objetivos cambiaron.

¿Por qué y cuándo rebalancear?

1. Mantener el nivel de riesgo deseado: Si una parte de tu cartera (ej. acciones) crece mucho, es posible que tu exposición al riesgo total sea mayor de lo que quieres. Rebalancear te ayuda a volver a tu zona de confort.
2. Tomar ganancias y comprar barato: El rebalanceo implica vender una parte de los activos que han subido de valor (tomar ganancias) y usar ese dinero para comprar más de los activos que han bajado o se han quedado rezagados (comprar barato), siguiendo el principio de “comprar bajo, vender alto”.
3. Ajustarse a cambios en la vida: Si tus objetivos financieros o tu tolerancia al riesgo cambian (ej. te acercas a la jubilación, nace un hijo, cambias de trabajo), tu cartera debería reflejar esos cambios.

Métodos de rebalanceo:

• Rebalanceo basado en el tiempo: Decide rebalancear en intervalos fijos (ej. una vez al año). Es simple y disciplinado.
• Rebalanceo basado en umbrales: Rebalancea solo cuando la asignación de un activo se desvía más allá de un porcentaje predefinido (ej. si las acciones superan el 70% de tu cartera cuando querías 60%).

Consejos finales para una inversión exitosa:

• Sé paciente: La inversión es un maratón, no una carrera de velocidad. Los mejores resultados se ven a largo plazo.
• Evita las emociones: Las decisiones impulsivas suelen ser malas decisiones. Apégate a tu plan.
• Educa continuamente: El mundo financiero cambia. Sigue aprendiendo y adaptándote.
• Consulta a expertos: Si te sientes abrumado, no dudes en buscar el consejo de un asesor financiero.

Con un monitoreo regular y un rebalanceo estratégico, mantendrás tu cartera en el camino correcto hacia tus objetivos financieros, navegando los altibajos del mercado con confianza y disciplina.